Connect with us

ECONOMIE

România a atras 1,75 miliarde euro de pe pieţele externe printr-o emisiune de euroobligaţiuni în două serii

CECCAR FM

Publicat

pe

Ministerul Finanţelor Publice a anunţat sâmbătă că a atras pe 4 octombrie, de pe pieţele financiare internaţionale, 1,75 miliarde euro printr-o emisiune de euroobligaţiuni în două serii, din care 1,15 miliarde euro cu maturitatea de zece ani şi cu o dobândă 2,875% şi 600 milioane euro cu maturitatea de 20 ani şi cu o dobândă de 4,125%, transmite News.ro.

Emisiunea s-a bucurat de un interes ridicat din partea investitorilor fiind suprasubscrisă de peste 1,6 ori.

”Cele două serii au fost realizate la marje competitive, peste cotaţiile de referinţă mid-swap. Pe parcursul zilei, MFP a redus gradual marja de risc de credit şi a stabilit randamentele finale. Astfel, pentru maturitatea de zece ani s-a obţinut un randament de 3,029%, iar pentru emisiunea de 20 ani s-a obţinut un randament de 4,234%, în condiţiile în care cotaţiile din piaţa secundară a obligaţiunilor de referinţă pentru aceste maturităţi au înregistrat o evoluţie crescătoare”, informează Ministerul de Finanţe.

Strategia de execuţie a emisiunii a permis reducerea succesivă a costurilor pentru ambele serii, pe fondul unei suprasubscrieri semnificative şi a calităţii investitorilor care au plasat ordinele. Astfel, în cazul maturităţii de zece ani, marja de risc de credit peste rata de referinţă mid-swap a fost redusă de la 215 la 195 puncte de bază, în timp ce pentru maturitatea de 20 ani, marja de risc de credit a fost redusă de la 280 la 270 de puncte de bază, ceea ce corespunde unei prime de emisiune de aproximativ 10 puncte de baza pentru ambele transe, un rezultat remarcabil având în vedere volatilitatea din cursul zilei şi incertitudinele politice din Italia.

Tranzacţia face parte din planul de finanţare externă aferent anului 2018. Prin această emisiune România continuă să asigure necesarul de finanţare de pe pieţele externe şi consolidează rezerva financiară în valută la dispoziţia Trezoreriei Statului.

Emisiunea a fost intermediată de BNP Paribas, Erste Group Bank AG, ING Bank NV şi Société Générale şi Unicredit.

Oferta totală a depăşit 2,8 miliarde euro provenind din 265 ordine de subscriere din partea investitorilor. Baza investiţională a tranzacţiei a fost diversificată atât din punct de vedere geografic, cât şi al tipurilor de investitori pentru ambele serii.

Pentru seria de zece ani distribuţia geografică a fost următoarea: Marea Britanie (24%), Germania/Austria (20%), Centrul şi Estul Europei (15%), România (11%), Sudul Europei (9%), Scandinavia (6), Franţa (6%), Elveţia (4%), Benelux (3%), SUA (1%) şi alte zone (1%). În privinţa tipurilor de investitori, au predominat managerii de fonduri (62%), fiind urmaţi de bănci comerciale şi bănci private (24%), fonduri de pensii şi societăţi de asigurare (11%) şi alţi investitori (3%).

Pentru seria de 20 ani distribuţia geografică a fost următoarea: Marea Britanie (33%), Germania/Austria (24%), Scandinavia (11%), Elveţia (9%), Centrul şi Estul Europei (7%), România (4%), Franţa (3%), SUA (3%), Sudul Europei (3%), Benelux (2%) şi alte zone (1%). În privinţa tipurilor de investitori, au predominat managerii de fonduri (67%), fiind urmaţi de bănci comerciale şi bănci private (17%), fonduri de pensii şi societăţi de asigurare (10%), bănci centrale (2%) şi alţi investitori (4%).

Continuare
Comentează

Comentează

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

Verificare anti-roboți *

ECONOMIE

În luna martie, persoanele fizice pot investi în titluri de stat TEZAUR și FIDELIS

Începând cu 1 martie 2021, Ministerul Finanțelor (MF) lansează noi emisiuni de titluri de stat destinate exclusiv populației, prin intermediul celor două programe, TEZAUR și FIDELIS, a anunțat astăzi instituția.

CECCAR FM

Publicat

pe

♦ Programul TEZAUR

În perioada 1-29 martie 2021, persoanele fizice rezidente pot subscrie pentru titluri de stat TEZAUR prin intermediul unităților operative ale Trezoreriei Statului și prin subunitățile poștale ale C.N. Poșta Română S.A. „Dobânzile anuale oferite sunt: 2,85% pentru scadența de 1 an, 3,10% pentru scadența de 3 ani și 3,25% pentru scadența de 5 ani. Titlurile de stat sunt emise în forma dematerializată, au valoare nominală de 1 leu, iar dobânda anuală este plătită la termenele prevăzute în prospectul de emisiune. Titlurile de stat emise în cadrul Programului TEZAUR sunt transferabile și se pot răscumpăra în avans”, precizează MF, în comunicat.

♦ Programul FIDELIS

În perioada 1-19 martie 2021, băncile partenere BT Capital Partners&Banca Transilvania, Banca Comercială Română și B.R.D. – Groupe Société Générale vor pune în vânzare titluri de stat FIDELIS denominate în lei, dar și titluri de stat denominate în euro, care vor fi listate automat la Bursa de Valori București. În emisiunea de titluri de stat FIDELIS pot investi persoanele fizice rezidente și nerezidente cu vârsta de peste 18 ani până la data de 19 martie 2021, inclusiv.

Titlurile de stat FIDELIS vor fi oferite atât în lei, cât și euro.

Dobânzile anuale pentru titlurile în lei sunt de 2,85% pentru scadența de 1 an, 3,10% pentru scadența de 3 ani și de 1,55% pentru titlurile de stat în euro cu o scadență de 5 ani.

Titlurile de stat FIDELIS vor fi listate la Bursa de Valori București.

Valoarea nominală a unui titlu de stat FIDELIS este de 100 de lei pentru emisiunea în lei și 100 de euro pentru emisiunea în euro, iar pragul minim de subscriere este de 5.000 de lei, respectiv 1.000 de euro.

Pentru subscrierea inițială a titlurilor de stat FIDELIS nu se percep comisioane de către băncile intermediare, iar veniturile obținute, atât din dobânzi, cât și din câștigurile de capital, sunt neimpozabile.

„Deținătorii de titluri de stat TEZAUR sau FIDELIS lansate în cadrul emisiunilor anterioare și care au ajuns la maturitate pot reinvesti disponibilitățile neridicate la scadență aferente acestor emisiuni anterioare prin subscrierea în cadrul emisiunilor de titluri de stat lansate în luna martie în cadrul Programelor de titluri de stat pentru populație FIDELIS și TEZAUR. Dobânzile anuale oferite pentru titlurile de stat destinate populației sunt stabilite peste nivelul randamentelor titlurilor de stat care sunt în prezent cotate pe piața secundară interbancară, iar veniturile provenind din dobânzi sunt neimpozabile”, se menționează în comunicat.

Informații privind termenii și condițiile financiare aferente emisiunilor din luna martie 2021 în cadrul Programelor TEZAUR și FIDELIS pot fi consultate pe pagina MF –  www.mfinante.gov.ro și pe paginile instituțiilor partenere – www.posta-romana.ro; www.comunicatii.gov.ro (Programul TEZAUR), www.btcapitalpartners.ro; www.bcr.ro; www.brd.ro/mfp; www.bvb.ro (Programul FIDELIS).

Continuare

ECONOMIE

Două state din Europa de Est intenționează să emită obligațiuni cu maturități-record

Două state din Europa de Est vor testa apetitul investitorilor pentru obligațiuni cu maturități record, în încercarea de a profita de costul redus al împrumuturilor, transmite Bloomberg, preluată de Agerpres.

CECCAR FM

Publicat

pe

Croația intenționează să ofere obligațiuni în euro cu maturitatea la 20 de ani, potrivit unor surse din apropierea acestui dosar. De asemenea, Serbia a lansat miercuri o emisiune de obligațiuni în euro cu maturitatea la 12 ani, cea mai mare maturitate pentru o emisiune de obligațiuni în valută demarată vreodată de această țară.

„În mod clar, Serbia și Croația vor să profite de faptul că randamentele pentru obligațiunile guvernamentale vor rămâne la un nivel scăzut pentru o anumită perioadă. Având în vedere că investitorii sunt disperați să obțină randamente, cererea pentru obligațiunile cu maturități lungi va fi puternică”, susține Anton Hauser, manager la divizia de investiții a Erste Group Bank AG.

Țările din Balcani strâng fonduri pentru a finanța măsurile de sprijin Covid-19, într-un moment în care se confruntă cu cel de-al treilea val al pandemiei. Luna trecută, Slovenia a oferit obligațiuni cu maturitatea la 60 de ani, cea mai mare maturitate oferită vreodată pentru obligațiunile internaționale emise de o țară din regiune.

Ofertele de obligațiuni cu maturități record vin într-un moment în care randamentele pentru acest gen de obligațiuni sunt în creștere la nivel global. Investitorii sunt îngrijorați că creșterea economică solidă, campaniile de vaccinare și politicile guvernamentale generoase au potențialul de a declanșa presiuni asupra prețurilor care ar putea afecta piețele de obligațiuni din întreaga lume.

Continuare

ECONOMIE

ARIR lansează Ghidul pentru implementarea politicii de remunerare

Asociația pentru Relații cu Investitorii la Bursă din România (ARIR), împreună cu un grup de lucru format din avocați, consultanți și reprezentanți ai companiilor listate, anunță lansarea unui Ghid, set de recomandări de bune practici, pentru implementarea politicii de remunerare, informează Agerpres.

CECCAR FM

Publicat

pe

„Venim în întâmpinarea companiilor listate pentru definirea celor mai importante elemente care să fie incluse într-o politică de remunerare clară, în conformitate cu Legea emitenților și așteptările investitorilor. Totodată, ghidul poate fi folosit și de companiile care nu sunt listate ca model de bune practici”, se spune într-un comunicat al organizației.

Conform ARIR, politica de remunerare ar trebui să includă într-o manieră clară și ușor de înțeles principiile care stau la baza remunerării conducătorilor, totalitatea elementelor de remunerare la care conducătorii sunt îndreptățiți, precum și justificarea acordării acestor remunerații în raport cu obiectivele pe termen lung ale societății. Toate aceste elemente au fost abordate în ghidul de implementare care oferă recomandări și direcții, inclusiv privind procesul decizional.

„Prin acest demers, oferim un instrument inovator, util pentru companii, cu scopul formării unei practici de transparență unitară și armonizării tipurilor de informații puse la dispoziția publicului, investitorilor. Guvernanța corporativă este elementul esențial urmărit de aproape de investitori, politica de remunerare fiind un punct crucial”, a declarat Daniela Șerban, președinte și cofondator al ARIR.

Ghidul de implementare a politicii de remunerare oferă o îndrumare echilibrată și flexibilă, care recunoaște și respectă diversitatea sistemelor de guvernanță corporativă, strategiile unice de afaceri ale societăților și abordările în privința remunerării. Fiecare companie listată este încurajată să utilizeze acest ghid în funcție de nevoile și de principiile proprii. Acest ghid nu include recomandări privind structurarea sau elaborarea pachetelor de remunerare.

Documentul a fost elaborat de un grup de lucru format din peste 15 specialiști din piață – avocați, consultanți, reprezentanți ai companiilor listate.

Continuare

CECCAR BUSINESS MAGAZINE

CECCAR TV

Buletin legislativ

CECCAR Business Review

ceccar.ro

Trending